Een groep amateurs die op Reddit aandelen bespreekt, bespeelt sinds kort de aandelenmarkt tegen de grote hedgefondsen die hun aandelen in GameStop (een videogame-winkelketen in de VS) hadden geshort. Als gevolg van de ingrepen van deze groep amateurs zijn de aandelenkoersen van GameStop door het dak gegaan en moest een hedgefonds ter waarde van miljarden worden vrijgekocht met een bedrag van $2,75 miljard dollar.
[Source]
Dit circus ontmaskert de ware aard van Wall Street als casino. Het onthult een door crisis geteisterd kapitalistisch systeem dat verslaafd is aan speculatie op de korte termijn, in plaats van zinvolle, productieve ontwikkeling.
De ‘short squeeze’ van GameStop
‘Short selling’ werkt als volgt. Een hedgefonds wedt dat de aandelen van een bepaald bedrijf zullen dalen en ‘short’ ze: aandelen van dat bedrijf worden geleend om ze zo snel mogelijk te verkopen tegen bijvoorbeeld $20 per aandeel. Zo’n hedgefonds verwacht dat de aandelenkoers zal dalen, waardoor het in staat is deze aandelen te kopen voor een lagere prijs (b.v. $10) en de geleende aandelen terug te geven. Dat zou het een mooie winst van $10 per aandeel opleveren.
Met andere woorden: hedgefondsbeheerders spelen op de beurs als in een casino. Dit kan negatieve gevolgen hebben voor bedrijven, die op hun beurt de verliezen afwentelen op werknemers door hen te ontslaan. Na de crisis van 2008 was er een noemenswaardige toename van ‘short selling’: aasgieren zagen er naar uit om falende bedrijven kaal te plukken.
Eerder dit jaar merkten verschillende mensen op dat er veel ‘short’-weddenschappen waren tegen GameStop. Het komt zelden voor dat shortposities groter zijn dan 50 procent, wat betekent dat meer dan de helft van de aandelen van een bedrijf ‘short’ zijn verkocht. In het geval van GameStop bedroeg de short-rente 140 procent! Het merendeel daarvan was in handen van het hedgefonds Melvin Capital.
Toen organiseerden amateurtraders, die op subreddit r/WallStreetBets bijeenkomen, een 'short squeeze': ze begonnen GameStop-aandelen te kopen met als doel de prijs op te drijven. Daarin zijn ze geslaagd. De koers van GME steeg van $17 naar maar liefst $340.
Wat was de motivatie van deze dappere daghandelaars? Natuurlijk wilden ze tegen de markt in spelen en winst maken. Velen van hen hebben dat ook gedaan, sommigen schepten op dat hun aandelenportefeuille nu zeven cijfers kent.
Wat ook interessant is, is dat er onder deze redditors een opstandig gevoel ("Laten we die eikels eens flink te grazen nemen") is ontstaan. Dit veranderde in een opwindende stemming van: "Samen kunnen we deze harteloze hedgefondsmanagers neerhalen!"
Naarmate de situatie zich ontwikkelde, werden de r/WallStreetBets traders steeds vastberadener om hun aandelen vast te houden en de rijke stinkerds van Wall Street zoveel mogelijk te zieken. Het Reddit-forum staat vol met berichten als “niet verkopen, vasthouden, samen kunnen we winnen!”
Het rot in het licht gesteld
Natuurlijk waren het niet alleen de amateurtraders die mee wilden doen. Zodra de aandelen begonnen te stijgen, zagen de grotere spelers de mogelijkheden van deze unieke situatie in en investeerden ze grotere bedragen.
Dit is een typische speculatieve zeepbel geworden, die zal eindigen als alle andere. De aandeelprijzen van GameStop zullen stijgen omdat velen nu kopen, en velen zullen kopen omdat de prijzen stijgen, totdat er een punt bereikt wordt waarop mensen beginnen te verkopen om hun winsten te realiseren, omdat ze denken dat het niet meer verder kan stijgen. Dan zullen anderen hun aandelen verkopen, wat leidt tot dalende aandelenprijzen en mensen die verkopen omdat ze dalen. Deze zeepbel zal uiteenspatten en veel mensen zullen veel geld verliezen.
Maar voor nu heeft de groep amateurtraders Melvin Capital verslagen. Melvin Capital werd gedwongen uit de handel in GameStop-aandelen te stappen. Het werd gedwongen aandelen tegen een zeer hoge prijs te kopen om aandelen die zij tegen een zeer lage prijs hadden geleend terug te kunnen geven, met als resultaat een verlies van 3,75 miljard dollar. Short sellers die tegen GameStop wedden, hebben tot nu toe in totaal $5,05 miljard verloren. We kunnen allemaal enige voldoening putten uit het feit dat deze parasieten een lesje geleerd werd.
De Reddit-handelaren zijn sindsdien doorgegaan met andere aandelen, waardoor andere grote investeerders met short-weddenschappen op andere bedrijven gedwongen werden om hun verliezen te nemen en te vluchten. Dit heeft geleid tot een ironisch schouwspel van hedgefondsbeheerders en institutionele beleggers, die miljarden hebben verdiend op basis van roekeloze speculatie en geprofiteerd hebben van een gebrek aan regulering, die nu klagen over "marktmanipulatie" en eisen dat regeringen en toezichthouders ingrijpen! De Biden-regering heeft zelfs bevestigd dat zij de situatie in de gaten houdt.
Dit zou ernstige gevolgen kunnen hebben voor het financiële systeem. Hedgefondsen worden gesteund door banken en financiële instellingen. Als enkele van de grote banken of instellingen ten onder gaan als gevolg van mislukte short-weddenschappen, kan dit een domino-effect hebben op alle andere.
Vergeet niet dat deze hoge piefen op Wall Street wedden dat een bedrijf ten onder gaat, en soms zowel short- als long-weddenschappen plaatsen, waarbij ze alle mogelijke uitkomsten afdekken om snel geld te verdienen. Dit is allemaal een dobbelspel: de werkelijke gevolgen voor de echte werknemers maken hun niets uit.
Schaf dit zieke systeem af!
Hoe verklaren we dit incident en wat zegt het ons over Wall Street en het kapitalistische systeem in het algemeen?
Het samenkomen van kleine amateurtraders wordt gemakkelijker gemaakt door de opkomst van verhandel-apps als RobinHood, die het gemakkelijker maken voor mensen die minder wegwijs zijn binnen aandeelhandel om toegang te krijgen tot de beurs. Natuurlijk zijn deze apps ook bedrijven die winst maken en ondertussen ongelofelijk rijk worden.
Ook het aantal mensen dat beurstips zoekt op Reddit-forums is tijdens de pandemie en de crisis toegenomen. Velen zijn mensen die verlof hebben gekregen of hun baan zijn kwijtgeraakt. Ze hebben tijd over en in sommige gevallen stimulusgeld op zak. Ze zijn wanhopig op zoek naar snel geld en er zijn bijna geen banen te krijgen.
In het algemeen heeft de langdurige stagnatie van de lonen, die in de VS al bijna 50 jaar aan de gang is, sommigen ertoe aangezet te proberen een beter rendement te halen uit hun schamele spaargeld door middel van beursspeculatie.
Zelfs vóór dit laatste incident was er al een storm van speculatie op de aandelenmarkt, waarbij de FTSE 100 is gestegen van een dieptepunt van 5.100 in april 2020, tot een hoogtepunt van 6.800 aan het begin van het jaar, ondanks de sterke daling van de economie in de VS.
Dit weerspiegelt de algemene ziekte van het kapitalistische systeem. In een tijd waarin miljoenen mensen hun baan verliezen en tienduizenden bedrijven zijn lamgelegd, gaat de beurs, waarvan gedacht wordt dat die de algemene gezondheid van die bedrijven weergeeft, omhoog. In werkelijkheid zijn de bewegingen op de beurs al lang losgekoppeld van de ontwikkeling van de productie van goederen en diensten. Natuurlijk moet er ooit een afrekening plaatsvinden.
De schommelingen van de beurskoersen weerspiegelen de verrotting van dit systeem. Nu dat de rentevoeten historisch laag zijn (nul of negatief), wordt de economie overspoeld met liquiditeiten. Een aanzienlijk deel van het geld dat door regeringen aan bedrijven werd uitgedeeld tijdens de door de pandemie in gang gezette recessie, is terechtgekomen in de speculatieve beurshandel. Dit is ook de reden voor de laatste BitCoin-bubbel, die de cryptocurrency van een dieptepunt van $6.800 in april 2020 naar een duizelingwekkend hoogtepunt van $40.000 heeft zien gaan.
In plaats van het te investeren in productie (de ontwikkeling van technologie die de productiviteit van arbeid zou verhogen), gokken kapitalisten met dit geld op de casino-economie, waar de rendementen groter en sneller zijn. Dit is een aanklacht tegen het parasitaire karakter van het kapitalisme in zijn staat van crises en verval.
Al dit geld, dat momenteel wordt gebruikt voor speculatie zonder verband met de daadwerkelijke productie van goederen en diensten, zou kunnen worden gebruikt om te voorzien in de dringende behoeften van honderden miljoenen aan banen, onderdak, onderwijs en gezondheidszorg. Hoeveel doses van de COVID-19 vaccins zouden kunnen worden geproduceerd met de 3,5 miljard dollar die Melvin Capital in de afgelopen twee weken heeft verkwist? Hoeveel ziekenhuisbedden, ventilatoren, en eenheden van PBM-apparatuur zouden met dat geld kunnen worden verstrekt?
Wall Street is het bewijs dat het kapitalisme volledig verrot is en moet worden afgeschaft: hoe eerder hoe beter.